投资招商
证券投资基金招募说明书(更新)摘要(2第2号)小程
2020-03-12

  招商金鸿债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 2018

  年8月8日《关于准予招商金鸿债券型证券投资基金注册的批复》(证监许可【2018】1273

  号文)注册公开募集。本基金的基金合同于 2018年 11月 2日正式生效。本基金为契约型

  招商基金管理有限公司(以下称“本基金管理人”或“管理人”)保证招募说明书的内

  容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,中国证监会对基金募集的注册审

  查以要件齐备和内容合规为基础,以充分的信息披露和投资者适当性为核心,以加强投资

  者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出

  实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件,

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保

  证投资于本基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得或会高于或低于投

  资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。

  本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投

  资本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市

  场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证

  券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连

  续大量赎回基金产生的流动性风险,投资者申购、赎回失败的风险,基金管理人在基金管

  本基金投资中小企业私募债,中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业

  采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易,一般情况下,交易不活跃,潜在较大流

  动性风险。当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限,本基金可能无法卖出所持有

  本基金为债券型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于股票型、混合型

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成

  对本基金业绩表现的保证。投资人在认购(或申购)本基金时应认真阅读本基金的招募说明

  《基金合同》生效后,基金招募说明书信息发生重大变更的,基金管理人应当在三个工

  作日内,更新基金招募说明书,并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更

  的,基金管理人至少每年更新一次。基金合同终止的,基金管理人可以不再更新基金招募

  关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《公开募集证券投资基金信息披露管

  本次更新招募说明书主要对本基金基金经理变更的相关事项进行了更新,更新截止日

  为 2020年 3月 6日。本招募说明书根据《信息披露办法》和修订后的基金合同进行更新的

  相关内容,更新截止日为 2020年 2月 25日。除非另有说明,本招募说明书其他所载内容

  截止日为 2019年 5月 2日,有关财务和业绩表现数据截止日为 2019年 3月 31日,财务和

  招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文

  批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一

  千万元(RMB1,310,000,000元),股东及股权结构为:招商银行股份有限公司(以下简称

  “招商银行”)持有公司全部股权的55%,招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)

  力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建,成

  立时注册资本金人民币一亿元,股东及股权结构为:招商证券持有公司全部股权的 40%,

  司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。

  2005年 4月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意,公司注册资本金由人

  2007年 5月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意,招商银行受让中国电

  力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持

  让招商证券持有的公司 3.3%的股权。上述股权转让完成后,公司的股东及股权结构为:

  招商银行持有公司全部股权的 33.4%,招商证券持有公司全部股权的 33.3%,ING AssetManagement B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的33.3%。同时,公司注册资本金由人民

  2013年 8月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意, ING AssetManagement B.V.(荷兰投资)将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让

  给招商证券。上述股权转让完成后,公司的股东及股权结构为:招商银行持有全部股权的

  2017年12月,经公司股东会审议通过并经报备中国证监会,公司股东招商银行和招商

  证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后,公司注册资本金由

  公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行始终坚持“因

  您而变”的经营服务理念,已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年 4

  月 9日,招商银行在上海证券交易所上市(股票代码:600036);2006年 9月22日,招商

  招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司,经过多年创业发展,已成

  为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年 11月 17日,招商证券在上海证券交易所

  上市(代码600999);2016年 10月 7日,招商证券在香港联合交易所上市(股份代号:

  公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念,以“为投资者创造更多价值”

  为使命,力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。

  刘辉女士,经济学硕士,招商银行股份有限公司行长助理。1995年 4月加入招商银行,

  2010年至 2013年担任总行计划财务部副总经理,2013年至 2015年担任总行市场风险管理

  部总经理,2015年至 2017年担任总行资产负债管理部总经理兼总行投资管理部总经理,

  2017年 12月起担任总行投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。2019年 4月

  起担任招商银行行长助理兼招商银行资产管理部总经理,同时兼任招银金融租赁有限公司

  邓晓力女士,毕业于美国纽约州立大学,获经济学博士学位。2001年加入招商证券,

  并于 2004年 1月至 2004年 12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。

  在加入招商证券前,邓女士曾任 Citigroup(花旗集团)信用风险高级分析师。现任招商证

  券股份有限公司副总裁,分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司;兼任

  金旭女士,北京大学硕士研究生。1993年 7月至 2001年 11月在中国证监会工作。

  2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年1

  月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公司

  北京代表处任首席代表。2007年 6月至 2014年 12月担任国泰基金管理有限公司总经理。

  2015年 1月加入招商基金管理有限公司,现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理(香

  吴冠雄先生,硕士研究生,22年法律从业经历。1994年 8月至 1997年 9月在中国北

  任中国法律顾问。1999年 2月至今在北京市天元律师事务所工作,先后担任专职律师、事

  务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009年 9月至

  今兼任北京市华远集团有限公司外部董事,2016年 4月至今兼任北京墨迹风云科技股份有

  限公司独立董事,2016年 12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司(香港联交所上市公司)

  独立董事,2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询

  王莉女士,高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院,历任中国人民解放军昆

  明军区三局战士、助理研究员;国务院科技干部局二处干部;中信公司财务部国际金融处

  干部、银行部资金处副处长;中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、

  副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股

  何玉慧女士,加拿大皇后大学荣誉商学士,30年会计从业经历。曾先后就职于加拿大

  2015年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主

  管合伙人。目前兼任泰康保险集团股份有限公司,汇丰前海证券有限公司及建信金融科技

  有限公司的独立董事,同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计

  孙谦先生,)小程序招商加盟招商金鸿债券A : 金鸿债券型新加坡籍,经济学博士。1980年至 1991年先后就读于北京大学、复旦大

  士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会

  计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特

  聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所,中国金融期货交易所和上海期货交易所

  博士后工作站导师,科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任

  赵斌先生,毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业,分别获经济

  学学士学位、理学硕士学位。1992年7月至1996年4月历任招商银行证券部员工、福田营

  业部交易室主任;1996年4月至2006年1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳

  龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人;2006年1月至2016年1月历任招

  商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于 2007年 7月至 2011年 5月

  担任招商证券职工代表监事,2008年 7月起担任招商期货有限公司董事,2015年 7月起担

  任招商证券资产管理有限公司董事。2016年1月至2018年11月,担任招商证券合规总监、

  彭家文先生,中南财经大学国民经济计划学专业本科,武汉大学计算机软件专业本科。

  2001年 9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理,计划财务部总

  经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年 6月

  起任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年 2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信

  贷部总经理。2017年 3月起任招商银行郑州分行行长。2018年 1月起任总行资产负债管理

  罗琳女士,厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部,先

  后担任项目经理、高级经理、业务董事;2002年起参与招商基金管理有限公司筹备,公司

  成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官,

  鲁丹女士,中山大学国际工商管理硕士;2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle

  ERP系统实施顾问;2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问;2006

  年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监;2011年2月至2014年3月

  任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官;现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总

  李扬先生,中央财经大学经济学硕士,2002年加入招商基金管理有限公司,历任基金

  核算部高级经理、副总监、总监,现任产品运营官兼产品管理部负责人、公司监事。

  钟文岳先生,常务副总经理,厦门大学经济学硕士。1992年7月至1997年4月于中国

  农村发展信托投资公司任福建(集团)公司国际业务部经理;1997年 4月至2000年 1月于

  申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理;2000年1月至2001年1月任厦门海发投

  资股份有限公司总经理;2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经

  6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理;2015年6月加入招商基金管理有限公司,

  沙骎先生,副总经理,南京通信工程学院工学硕士。2000年11月加入宝盈基金管理有

  限公司,历任 TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管;2008年 2月加入国泰基金管理

  有限公司,历任交易部总监、研究部总监,投资总监兼基金经理,量化&保本投资事业部总

  经理;2015年加入招商基金管理有限公司,现任公司副总经理兼招商资产管理(香港)有

  欧志明先生,副总经理,华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年

  加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理;2003年4月至2004年7月于广发证券总部任

  风险控制岗从事风险管理工作;2004年 7月加入招商基金管理有限公司,曾任法律合规部

  高级经理、副总监、总监、督察长,现任公司副总经理、董事会秘书,兼任招商财富资产

  杨渺先生,副总经理,经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨

  田基金管理有限公司,历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招

  商基金管理有限公司,历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)

  潘西里先生,督察长,法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部,负责法

  务工作;2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部,任职主管;2003年 2月加

  入中国证券监督管理委员会深圳监管局,历任副主任科员、主任科员、副处长及处长;

  黄晓婷女士,硕士。2015年 7月加入招商基金管理有限公司,任固定收益投资部研究

  员,从事宏观经济、债券市场投资策略研究工作,现任招商招益宝货币市场基金基金经理

  (管理时间:2019年 1月 19日至今)、招商理财 7天债券型证券投资基金基金经理(管理

  时间:2019年 1月 19日至今)、招商招福宝货币市场基金基金经理(管理时间:2019年 1

  月 19日至今)、招商金鸿债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年 3月 22日至

  今)、招商招通纯债债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年 11月 30日至今)。

  本基金历任基金经理包括:马龙先生,管理时间为 2018年 11月 2日至 2020年 3月 6

  公司的投资决策委员会由如下成员组成:副总经理沙骎、总经理助理兼固定收益投资

  部负责人裴晓辉,总经理助理兼投资管理一部总监王景、副总经理杨渺、基金经理白海峰、

  中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行,同时又

  是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。多种经济成份在中

  国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度,使中国民生银行有别于国有银行和其他商业

  银行,而为国内外经济界、金融界所关注。中国民生银行成立二十年来,业务不断拓展,

  2000年 12月 19日,中国民生银行A股股票(600016)在上海证券交易所挂牌上市。

  2003年3月18日,中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年11

  月 8日,中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了 58亿元人民币次级债券,成为中国

  第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。2005年 10月 26日,民

  生银行成功完成股权分置改革,成为国内首家完成股权分置改革的商业银行,为中国资本

  市场股权分置改革提供了成功范例。 2009年11月26日,中国民生银行在香港交易所挂牌

  中国民生银行自上市以来,按照“团结奋进,开拓创新,培育人才;严格管理,规范

  行为,敬业守法;讲究质量,提高效益,健康发展”的经营发展方针,在改革发展与管理

  等方面进行了有益探索,先后推出了“大集中”科技平台、“两率”考核机制、“三卡”

  工程、独立评审制度、八大基础管理系统、集中处理商业模式及事业部改革等制度创新,

  实现了低风险、快增长、高效益的战略目标,树立了充满生机与活力的崭新的商业银行形

  民生银行在华夏时报社主办的第十一届金蝉奖评选中荣获“2017年度小微金融服务银

  民生银行荣获《亚洲货币》杂志颁发的“2016中国地区最佳财富管理私人银行”奖项;

  民生银行荣获新浪财经颁发的“年度最佳电子银行”及“年度直销银行十强”奖项;

  民生银行在经济观察报举办的“中国卓越金融奖”评选中荣获“年度卓越资产管理银

  民生银行荣获全国银行间同业拆借中心授予的“2016年度银行间本币市场优秀交易

  商”、“2016年度银行间本币市场优秀衍生品交易商”及“2016年度银行间本币市场优秀

  民生银行荣获中国银行间交易协商会授予的“2016年度优秀综合做市机构”和“2016

  民生银行荣获英国WPP(全球最大的传媒集团之一)颁发的“2017 年度最具价值中国

  张庆先生,中国民生银行资产托管部总经理,博士研究生,具有基金托管人高级管理

  人员任职资格,从事过金融租赁、证券投资、银行管理等工作,具有 25年金融从业经历,

  不仅有丰富的一线实战经验,还有扎实的总部管理经历。历任中国民生银行西安分行副行

  中国民生银行股份有限公司于 2004年 7月 9日获得基金托管资格,证券投资基金招募说明书(更新)摘要(2第2号成为《中华人民共

  和国证券投资基金法》颁布后首家获批从事基金托管业务的银行。为了更好地发挥后发优

  势,大力发展托管业务,中国民生银行股份有限公司资产托管部从成立伊始就本着充分保

  护基金持有人的利益、为客户提供高品质托管服务的原则,高起点地建立系统、完善制度、

  组织人员。资产托管部目前共有员工 71人,平均年龄 37岁,100%员工拥有大学本科以上

  中国民生银行坚持以客户需求为导向,秉承“诚信、严谨、高效、务实”的经营理念,

  依托丰富的资产托管经验、专业的托管业务服务和先进的托管业务平台,为境内外客户提

  供安全、准确、及时、高效的专业托管服务。截至 2019年 3月 31日,中国民生银行已托

  管 182只证券投资基金。中国民生银行资产托管部于 2018年 2月 6日发布了“爱托管”品

  牌,近百余家资管机构及合作客户的代表受邀参加了启动仪式。资产托管部始终坚持以客

  户为中心,致力于为客户提供全面的综合金融服务。对内大力整合行内资源,对外广泛搭

  建客户服务平台,向各类托管客户提供专业化、增值化的托管综合金融服务,得到各界的

  充分认可,也在市场上树立了良好品牌形象,成为市场上一家有特色的托管银行。自 2010

  年至今,中国民生银行荣获《金融理财》杂志颁发的“最具潜力托管银行”、“最佳创新托

  管银行”、“金牌创新力托管银行”奖和“年度金牌托管银行”奖,荣获《21世纪经济报

  地址:深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务部直销柜台

  上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址:上海市浦东新区高翔路 526号

  深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047号

  中民财富基金销售(上海)有限公司 注册地址:上海市黄浦区中山南路 100号

  北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址:北京市海淀区上地十街 10号 1

  基金管理人可根据有关法律法规规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金。

  本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、金融债、企业

  债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、次级

  债、可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律法规

  或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

  本基金不投资于股票、权证等资产,可投资于可转换债券,但不进行转股操作,不会

  基金的投资组合比例为:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%;本基金每

  个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值

  5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,

  本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和

  财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率

  走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产

  在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置

  本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对引起利率变化的相关因素进行跟踪

  和分析,进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案,以降低利率变动对组合

  带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判,制定相应的

  久期目标,当预期市场利率水平将上升时,适当降低组合的久期;预期市场利率将下降时,

  适当提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收

  通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线

  走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。

  具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策

  (1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于

  (2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线)杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲

  (4)梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线,适用于收益率曲线、类属配置策略

  本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因

  素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差

  和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收

  信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产

  品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响,

  一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平,另一方面为发行人本身的信用状

  信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债

  个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景

  气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金

  还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,

  对于本基金中可转债的投资,本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。由于

  可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策

  略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应

  券种,从而获取较高投资收益。可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析

  两方面入手。本产品用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特

  征。底价溢价率越高,债性特征越弱;底价溢价率越低,则债性特征越强;可转债的到期

  收益率越高,可转债的债性越强;可转债的到期收益率越低,可转债的股性越强。在实际

  投资中,可转债的底价溢价率小于 10%或到期收益率大于 2%的可转债可视为债性较强。本

  产品用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta系数来衡量可转债的股性特征。平价溢价率

  越高,股性特征越弱;溢价率越低,则股性特征越强。可转债的Delta系数越接近于1,股

  性越强;Delta系数越远离 1,股性越弱。在实际投资中,可转债的平价溢价率小于5%或

  Delta值大于0.6可视为股性较强。其次,在进行可转债筛选时,本基金还对可转债自身的

  基本面要素进行综合分析。这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。

  本基金还会充分借鉴基金管理人股票分析团队的研究成果,对可转债的基础股票的基本面

  进行分析,形成对基础股票的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本

  本基金将在可转换债券到期转股前卖出该可转换债券,而不进行转股操作,不会持有

  本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可

  资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提

  前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分

  析和信用评级支持的基础上,辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较,审慎投资

  本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础

  上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,

  本基金将根据审慎原则投资中小企业私募债。本基金以持有到期中小企业私募债为主,

  以获得本金和票息收入为投资目的,同时,密切关注债券的信用风险变化,力争在控制风

  为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度

  运用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高

  中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场

  的跨市场债券指数,指数样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债

  券组成。根据本基金的投资范围和投资比例,选用上述业绩比较基准能客观合理地反映本

  若未来法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推

  出,或者本基金业绩比较基准停止发布或变更名称,或者市场发生变化导致本业绩比较基

  准不再适用,本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则,在与基金托管人协商一

  本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投

  资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、

  密切合作,在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序

  (2)投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券,研究员提供研究分析与支持;

  在投资决策过程中,风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等

  投资风险进行监控,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给投资

  本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、

  招商金鸿债券型证券投资基金管理人-招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本

  报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和

  本投资组合报告所载数据截至 2019年 3月 31日,来源于《招商金鸿债券型证券投资

  为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度

  运用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但投资

  者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构,本基金管理人不保

  证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,

  11、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人

  发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金财产中一

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。托管费的计算方法如

  基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人

  发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金财产中一

  本基金 A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.30%。

  本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务,基金管理人将在基金

  基金销售服务费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托

  管人发送基金销售服务费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金

  上述“14.1基金费用的种类”中第4-11项费用,根据有关法规及相应协议规定,按

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

  本基金申购 A类基金份额需缴纳申购费,C类基金份额不收取申购费用。本基金采用

  金额申购方式,A类基金份额的申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购,费率

  本基金的申购费用由 A类基金份额的投资人承担,不列入基金资产,用于基金的市场

  净申购金额=申购金额/(1+申购费率),或净申购金额=申购金额-固定申购费金额

  申购费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第 2位,小数点后第 3位开始舍

  赎回费用的计算方法:赎回费用=赎回份额×赎回受理当日 A类基金份额净值×A类

  赎回费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第 2位,小数点后第 3位开始舍

  A类基金份额的赎回费用由赎回 A类基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持

  有人赎回 A类基金份额时收取。对 A类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。

  如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动,本基金将依新法规进行修改,不需召开持

  赎回费用的计算方法:赎回费用=赎回份额×赎回受理当日 C类基金份额净值×C类

  赎回费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第 2位,小数点后第 3位开始舍

  C类基金份额的赎回费用由赎回C类基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有

  人赎回C类基金份额时收取。对C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。如法

  律法规对赎回费的强制性规定发生变动,本基金将依新法规进行修改,不需召开持有人大

  (2)每笔转换申请的转出基金端,收取转出基金的赎回费,赎回费根据相关法律法规

  (3)每笔转换申请的转入基金端,从申购费率(费用)低向高的基金转换时,收取转

  入基金与转出基金的申购费用差额;申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率

  (费用)档次进行补差计算。从申购费率(费用)高向低的基金转换时,不收取申购补差

  5、基金管理人可以在法律法规允许和基金合同约定的范围内、且对基金份额持有人无

  实质不利影响的前提下调整费率或收费方式,并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照

  6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下,且对现有基金份

  额持有人无实质性不利影响的前提下根据市场情况制定基金促销计划,定期或不定期地开展

  基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可

  基金管理人可以针对特定投资人(如养老金客户等)开展费率优惠活动,届时将提前公

  7、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金估

  值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。

  本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作

  管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》

  及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于 2020年 2月 28日刊登的本基金招募说明

  书进行了更新,并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行